Рост курса доллара до 93, 110 и 150, девальвация рубля в России в феврале 2022: ждать ли дефолт весной 2022? Что делать с накоплениями
Экономист Михаил Хазин еще в ноябре поделился своими прогнозами. Он считает, что в уже обозримом будущем Россию ждет девальвация. Возможно, это произойдет и в 2022 году, но настолько точных прогнозов эксперт не давал. Он лишь рассказал об этом как об одном из возможных вариантов.
По словам лидера фракции КПРФ, практически 70% трудоспособного населения РФ сегодня имеют кредиты и займы. Причем людям становится все тяжелее и тяжелее исполнять финансовые обязательства. Некоторым заещикам ничего не остается делать, кроме как брать новые кредиты на погашение старых займов, за счет чего повышается кредитная нагрузка.
Неудачная экономическая политика в первую очередь скажется на простых россиянах. Цены в магазинах продолжат стремительно расти при сохранении текущего уровня зарплат и пенсий. В результате на одни и те же деньги можно будет купить гораздо меньше необходимых вещей. Рублевые сбережения начнут обесцениваться стремительными темпами.
Это явление в экономике пугает, но не все понимают, что оно значит для обычных граждан. При девальвации наблюдается рост экспорта. Это выгодно для компаний-экспортеров, так как они получают выручку в иностранной валюте. Когда они переводят ее в рубли, то прибыль получается выше.
Напомним, что Геннадий Зюганов является ярым противником QR-кодов, вводимых российскими властями. По его словам, еще сторонники Третьего рейха придумали присваивать узникам номера. На его утверждения возразили сторонники проекта V1V2. Они обвинили лидера партии КПРФ в незнании истории, так как именно фашистская Германия полностью отвергала вакцинацию и призывала людей не ставить прививки.
Обвал российского рубля года: чего ожидать россиянам, будет ли рост доллара до 90 рублей, будет ли девальвация рубля в 2022 году
Курс доллара в ходе торгов в понедельник, 24 января, превысил 79 рублей, обновив максимум с ноября 2022 года. Евро также достигло максимума с июля 2022 (89 рублей). На фоне обвала рубля центробанк РФ решил приостановить покупку валюты на внутреннем рынке. Такое решение, по мнению регулятора, должно «повысить предсказуемость действий финансовых властей и снизить волатильность финансовых рынков».
-О своеобразном обвале рынков США говорилось еще в начале этого года. Если простыми словами, то все это грозит ужесточением монетарной политики в стране. Это огромные суммы. Пока ситуация некритична с точки зрения валютного фактора. В целом сильный доллар не выгоден для американских экспортеров. Я бы пока подождал решение Федрезерва, конечно. Потом бы уже было видно больше моментов каких-то, — рассуждает экономист Глеб Самохвалов.
-Конечно, потом будет рост. Это неизбежно и это эксперты понимают. Конечно, мы не избежим инфляции. Но я думаю, что повышение будет одно или два. Вообще, первое полугодие 2022 будет тяжёлым как для рынка, так и для рубля. Рубль не очень обнадеживающе пока на всем этом фоне выглядит, — рассуждает экономист.
Если говорить об акциях, то наибольшее падение переживают акции «Газпрома», «Сбербанка», «Русала» и ВТБ. Российские эксперты и аналитики указывают на тесную связь экономики и политики. В данном случае речь идет о влиянии санкций, уже существующих и только анонсированных, на ситуацию внутри РФ и за ее границами.
Обвал коснулся не только рубля. Несколько недель стабильно падают все активы: криптовалюта, биткоин. Однако, даже несмотря на нативные прогнозы других экспертов, Самохвалов согласен с тем, что рубль все же укрепит свои позиции, правда, не сразу и за счёт физических лиц.
— В случае экстраординарных событий, например, войны, никакой вариант исключать нельзя. И, к сожалению, сегодня это не кажется полностью исключенным сценарием. Скорее всего, радикального обострения между Россией и Западом не произойдет, хотя мы прекрасно понимаем, что геополитическая напряженность высокая. Но на случай форс-мажорных обстоятельств никто не может дать предсказание. Если же все будет в относительно спокойном режиме без эксцессов, я не вижу никаких оснований для денежной реформы.
Поэтому вариант деноминации и полноценной денежной реформы я бы оставил, как форс-мажорный, на случай крайнего обострения обстановки. Но в этом случае вообще могут быть самые разные решения. Это вовсе не значит, что предстоящий ввод новых купюр запланирован именно для этого. Просто эти наработки могут быть использованы в случае кардинального изменения ситуации, когда мы вынуждены будем напечатать другие деньги.
— В США регулярно обновляют денежную массу, повышают степени защиты, меняют дизайн, поэтому зря пугать людей не нужно. Поменять сто рублей на такие же сто рублей, но в другом оформлении, это совершенно нормально, и переживать из-за этого не стоит. У нас уже вводили новый дизайн купюр и монет в прошлом, и ничего страшного не происходило. К тому же, как указывал наш президент, у нас, в отличие от Запада, нет дополнительной эмиссии, поэтому дополнительные деньги печатать не будут. Просто постепенно будут старые купюры выводить из оборота и вводить новые.
— Конечно, это рабочий момент, периодически происходит замена купюр, новые вводятся, старые выводятся. Иногда бывает, что под это дело могут изменить структуру денежного обращения, например, выпустить больше купюр одного номинала, чем других, но не принципиально.
Второй момент в том, что после отказа от физических денег, банковская система в ее нынешнем виде практически окажется не нужной. Ведь если нет бумажных денег, их не нужно нигде хранить, а если все операции совершаются через приложение, зачем столько сотрудников? Кстати, это одна из причин того, что в США не торопятся с введением цифровой валюты, банковская сфера пока не спешит переходить на эти рельсы.
Обнулятся ли денежные сбережения в феврале 2022 года из-за девальвации рубля
Как считает кандидат экономических наук, глава «Союза предпринимателей и арендаторов России» Андрей Бунич, настоящего апокалипсиса в феврале ждать все-таки не стоит. Это может произойти только в случае полномасштабных военных действий, но в такой ситуации сохранение сбережений станет не самой главной проблемой россиян. В остальных сценариях экономику ждет шок и стагнация, а накопления граждан действительно будут обесцениваться, но не намного сильнее, чем в предыдущие несколько лет.
Хазин напомнил, что тогда Банку России пришлось резко поднять ключевую ставку до 17%, чтобы хоть как-то сдержать падение «деревянного». По мнению экономиста, уже в феврале ситуация может повториться, если властям придется прибегнуть к искусственной девальвации рубля. На такие меры придется пойти, так как в Россию из-за рубежа поставляется большинство готовой продукции, за которую приходится платить в валюте. Поэтому девальвация может быть единственным эффективным инструментом сохранения деловой активности и экономического роста.
Курс рубля стал заметно падать после обострения отношений России с Западом из-за ситуации на Украине. 24 января, после сообщений о том, что американцы начали частично эвакуировать сотрудников своих дипмиссий на территории Украины, курс доллара на Мосбирже превышал 79 рублей. На следующий день паника немного улеглась, но курс все равно не опустился ниже 78,5.
Курс доллара вырос в два раза с 30 до 60 рублей и больше к прежним уровням не возвращался, потому что и цена на нефть обвалилась — была выше ста долларов, а опустилась к 50 и продолжила снижаться. Произошло приведение курса рубля в соответствие с новыми макроэкономическими параметрами.
— Тогда ситуация была совершенно иной. Цена на нефть на мировом рынке резко и совершенно неожиданно начала падать. Понятно, что курс нашей валюты зависит от нефтяных котировок. Но тогда финансовые власти поздно отреагировали на ситуацию. ЦБ недостаточно повысил ставку, поэтому потом пришлось снова резко поднимать ее до 17% в экстренном порядке, что вызвало еще большую панику на рынке.
Доллар по сто: что может привести к обвалу рубля в 2022 году
Резкое снижение курса рубля началось, как это часто бывает, неожиданно. В конце прошлого года эксперты предполагали, что российская валюта будет дешеветь. Но не думали, что так стремительно. Курс в 78–80 рублей за доллар ожидался к концу года. Но никак не к двадцатым числам января.
Маловероятной эксперты Финтолка считают и возможность ограничения свободной покупки и продажи долларов частным лицам на внутреннем рынке. Опасения на этот счет у россиян начали появляться, когда Центробанк приостановил покупку валюты, чтобы тормознуть снижение курса рубля. Но — спешим успокоить — ко внутреннему рынку это отношения не имеет.
Не стоит забывать и про цены на нефть, которые традиционно влияют на курс рубля. Сейчас нефть очень дорогая — стоимость барреля Brent уже перевалила за 88 долларов. А такого, напомним, мы не видели с той самой злополучной для рубля осени 2014 года.
Напомним, тогда доллар стоил всего-то около 42 рублей!
— Предположить, насколько сильным будет падение, сложно. Не исключены уровни в 90 и 100 рублей за американский доллар. Однако падение будет кратковременным. Когда паника утихнет или ЦБ РФ остудит горячие головы, инвесторы «неожиданно» обратят внимания на недооценку рубля и рублевых активов. Западные инвесторы с радостью начнут возвращаться на российский рынок, реализуя свою излюбленную стратегию Carry-trade, зарабатывая на разности ставок и укреплении рубля.
— В январе 2022 года рубль упал на 4,6 % в паре с долларом США и на 4,7 % в паре с евро. Пока фундаментальные факторы и технические сигналы единогласно указывают на продолжение снижения курса рубля вплоть до момента, когда дипломаты решат успокоить рынок и достичь определенного равновесия в риторике.
При этом он убежден, что «если угроза санкций реализуется, это будет серьезный удар по российской экономике». «Доллар может перебить уровень в 86 рублей — максимум 2022 года. С другой стороны, можно ожидать, что если доллар будет уходить выше 80 рублей, то ЦБ РФ может, например, продать валюту», — подчеркнул аналитик.
По его словам, ожидания иностранных и отечественных инвесторов ввода санкций и реакция алгоритмических торговых систем на сообщения об угрозах против РФ, а также манипуляция со стороны тех, кто определенным образом подает информацию, приводит к повышенной волатильности на отечественном валютном рынке, сообщает ПРАЙМ.
«Наш рынок сейчас в отрыве от заявлений ФРС и весь во власти геополитики. Пока не будет понимания, чем закончится „игра мускулами“ как со стороны Запада, так и РФ, наш рынок будет находиться под давлением, а рубль будет реагировать на каждый информационный повод, что мы уже видим», — указал Дроздов.
«Например, идет вброс, что из посольства рекомендовали гражданам США покинуть Украину — вот и очередное ослабление рубля. Или угроза санкций, при том, что ничего нового не заявляется, и рубль снова ослабляется. Инвесторы — люди нервные, как иностранные, так и наши. Хоть наш рубль и сильно просел, все-таки часть иностранных инвесторов здесь остается, да и наши поддаются панике», — отметил эксперт.
Курс российской нацвалюты в настоящее время ориентируется не на решения Федеральной резервной системы (ФРС) США и котировки нефти, а на геополитику, и при реализации угрозы санкций против РФ доллар может перебить максимум 2022 года и подскочить выше 86 руб. Такое мнение высказал РИА «Новости» финансовый аналитик Сергей Дроздов.
«Геополитическая напряженность без военной фазы – это наименее разрушительный сценарий. Цены на нефть и газ, традиционные российские экспортные товары, в таком сценарии остаются высокими, курс рубля будет занижен к справедливой оценке, в итоге рублевая выручка российского экспортно-сырьевого сектора будет оставаться рекордной», – прогнозирует Антон Быков, старший аналитик компании Esperio.
«Из-за ослабления рубля инфляция может оказаться выше прогнозируемой. Счет текущих операций на этом фоне должен улучшиться, в том числе из-за более высоких сырьевых цен, что приведет к ускорению накопления золотовалютных резервов. Хорошие результаты сырьевых компаний обеспечат рост доходов бюджета. Кроме того, санкционные риски – это один из лучших стимулов для правительства повышать качество макроэкономической политики, в том числе избегать ненужного популизма», – рассуждает Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики компании «Альфа-Капитал».
«Основной социальный груз на экономику связан в первую очередь не со смертностью, а с тяжелыми последствиями заболевания. По нашим оценкам, этот эффект едва ли не в два раза превосходит эффект от смертности», – замечает научный руководитель Института народно-хозяйственного прогнозирования РАН Борис Порфирьев.
Российская экономика находится сегодня под влиянием новых факторов, ни один из которых не был учтен в официальных планах правительства на 2022 год. И базовый, и пессимистический сценарий кабмина не имеют с новой реальностью практически ничего общего. В планах правительства никак не предполагалось движение рубля к уровню 90 руб. за доллар. Не предполагалось также ускорения инфляции и резкого подорожания всех нацпроектов. Не предполагалось, что из-за нестабильности правительству придется остановить внутренние заимствования. Незапланированные госрасходы только по январским решениям достигают порядка 500 млрд руб. Финансовый шторм вынудил Центробанк спасать рубль путем отказа от валютного пополнения Фонда нацблагосостояния. Но кроме «военных» сюрпризов наша экономика столкнется и с другими неучтенными факторами.
Правительственные сценарии на 2022 год предполагали, что баррель нефти марки «Уралс» будет стоить от 58,3 до 62,2 долл. А курс доллара составит от 72,1 до 73,1 руб. Такой прогноз был подготовлен под руководством главы Минэкономразвития Максима Решетникова. И именно эти цифры были заложены в проект бюджета 2022 года. Но начавшийся геополитический конфликт и нарастающая неопределенность изменили как стоимость нефти, так и цену рубля. Цена барреля нефти Brent приближается к 90 долл. А доллар подорожал до 79 руб. В случае обострения военного конфликта на территории Украины рубль, по оценкам экспертов, может ослабнуть еще примерно на 20%.
Рублю даже нефть не помогает
Кто-то скажет, эка невидаль, рубль ослабевает. Да, удивительного в этом процессе действительно мало. Возможно, не удивительное, а, скорее, примечательное состоит в том, что рубль сегодня ослабевает на фоне достаточно высоких мировых цен на нефть – под 90 долларов США за баррель. Дорожает нефть сегодня точно так же, как рубль падает. Об этом можно сказать: два шага вперед, один шаг назад. Тенденция достаточно очевидная.
Цены на нефть растут, потому что сегодня мировая экономика проходит начальную фазу так называемого энергоперехода – перехода к низкоуглеродному развитию, предполагающему существенное снижение от потребления традиционных ископаемых углеводородов (угля и нефти в первую очередь). На начальном этапе этого энергоперехода, когда денег в мировую экономику было влито в целях борьбы с пандемией COVID-19 огромное количество, когда уже начался постепенный отказ от того же угля, цены на углеводороды рванули вверх. Очевидно, что это временное явление. И цены на нефть начнут снижаться, как было сказано выше, в обозримой перспективе.
Теперь вопрос, который встает естественным образом: что будет с рублем, если и цены на нефть будут падать? Вывод, думается, очевиден. А они – цены на нефть – обязательно начнут падать в обозримой перспективе. Сколько составит эта перспектива – несколько месяцев или год-два – никто точно не скажет. Но она точно обозримая.
С санкционным противостоянием вряд ли что-то измениться в лучшую сторону в ближайшие годы. Думал ли кто в 2014 году, что спустя 8 лет, в 2022 году, санкции могут только усиливаться? Вот и получается, что основные испытания для рубля еще впереди, когда на фоне санкций еще и цены на нефть обвалятся. И что тогда поможет сдерживать обвал российского рубля? Растущая экономика? Серьезно? При слабом рубле и падающей нефти?
Как долго будет падать рубль и насколько велики страхи инвесторов
На прошлой неделе рубль оказался самой слабой валютой развивающихся рынков, констатировали аналитики «Открытие Инвестиции». На открытии торгов на Мосбирже 24 января он начал было отыгрывать утраченные позиции: прибавляя к 0,42%, курс доллара был чуть более 77 рублей, евро торговался по 87,32 рубля.
«Очевидно, что сегодня изменение, абсолютно как и в предыдущие недели, связано с политическими вопросами, инвесторы закладывают риски дальнейшей эскалации», — говорит экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец. География напряженности нарастает, и, пока продолжается концентрированный поток выхода инвесторов с российского рынка, рубль будет подвержен волатильности, сказала она Forbes.
Российский фондовый рынок оказался в зоне сильнейших продаж, триггер «все тот же — геополитика», написали аналитики «Альфа-капитала» в дневном комментарии о ходе торгов на Мосбирже. «Все страхи лежат в теоретической плоскости, но инвесторы предпочитают держаться подальше от них», — отметили аналитики.
В понедельник Великобритания начала отзывать сотрудников посольства на Украине на фоне «растущей угрозы» со стороны России, сообщил британский МИД. Би-би-си уточнила со ссылкой на источники, что в «Британию вернется примерно половина работающего в Киеве штата». Эвакуацию дипломатов и их семей из Киева также начала Австралия. А до этого — США. НАТО сообщил об усилении военного присутствия в состоящих в альянсе странах Восточной Европы. Альянс объяснил это решение «сдерживанием и защитой» с учетом увеличения Россией числа вооруженных сил у границы с Украиной.
В 15:00 ЦБ сообщил, что не будет покупать валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила, чтобы не влиять на курс и снизить волатильность финансовых рынков. Эта мера ненадолго затормозила падение — к 16:25 доллар торговался по 78,44 рубля, евро — по 88,67 рубля.
В свою очередь Наталия Орлова из «Альфа-банка» считает, что вскоре рубль может развернуться в сторону укрепления. По её мнению, этому будут способствовать решение российского регулятора остановить покупки иностранной валюты на локальном рынке, проводимые в рамках бюджетного правила.
«Надо понимать, что в условиях повышенной волатильности спрос на валюту формируется скорее ажиотажно. А интервенции распределены равномерными небольшими частями. Поэтому в моменте решение ЦБ может вызвать обратный эффект, так как для спекулянтов оно может стать знаком, что проблемы на валютном рынке России очень серьёзные. Это крайне негативно скажется на курсовой динамике в краткосрочной перспективе», – сказал он.
По мнению экспертов, «россиянин» просел в обеих парах из-за активного выхода глобальных игроков из риска, которые предпочитают переходить в защитные активы в ожидании двухдневным заседания американского регулятора, а также на фоне усилившегося роста геополитических рисков вокруг нашей страны.
Кроме того, российскую валюту поддерживает пик налогового периода, который традиционно сопровождается увеличением продажи валютной выручки экспортёрами. Но все эти факторы пока лишь заставили игроков прикрыть длинные позиции по паре доллар-рубль и лишь на время приостановили девальвационные процессы.
«Если принять во внимание тот факт, что конец каждого месяца совпадает с периодом налоговых выплат, а российские экспортёры обычно продают свою экспортную выручку, то мы полагаем, что решение Банка России может развернуть национальную валюту в сторону укрепления, вернув её в коридор 75,00-77,00, то есть к уровню, который больше соответствует текущим мировым ценам на нефть», – предположила Орлова.
Падение рубля, война и цифровой концлагерь
Мировую экономику будет лихорадить из-за локдаунов, сбоя логистических цепочек и растущего дефицита. Цены продолжат расти, инфляция достигнет двузначных значений. Из-за исчезновения льготной ипотеки рухнут цены на недвижимость. В городах России участятся коммунальные аварии. В Новосибирске из-за порыва на магистральных трубопроводах целые районы останутся без тепла и горячей воды в мороз.
Штамм коронавируса «омикрон» выявит практическую бесполезность сделанных ранее вакцин. Он приведет к цепочке локдаунов в разных странах мира. В частности, волна локдаунов накроет Китай, что приведет к срыву поставок по всему миру. К тому моменту, когда фармацевтические компании подготовят адаптированные к «омикрону» вакцины, появится другой штамм, против которого уже они будут бесполезны — и всё начнется заново.
Все голосования будут проводиться в электронном формате. Вся информация о ходе электронного голосования будет приравнена к государственной тайне. Наблюдателей будут назначать Общественные палаты, и они сразу будут давать подписку о неразглашении увиденного. Результаты голосования будут свидетельствовать о 90% поддержке власти и «ЕР».
Регистрация в соцсетях и мессенджерах станет доступна только по паспорту. Будет принят закон об административной ответственности не только за неправильные репосты, но и за лайки. Google и Facebook свернут работу в России. Будет введена уголовная ответственность за использование VPN.
США и страны Запада не примут практически ничего из российских предложений «о гарантиях безопасности». Продолжится эскалация напряжения вокруг Украины и Донбасса, которая из-за провокаций может неожиданно выйти из-под контроля и перейти в горячую фазу. Несомненно, в этом будет обвинена Россия, и Запад введет новые санкции. Курс рубля обвалится в полтора раза.
Неутешительные прогнозы: как в России будут меняться цены на продукты в 2022 году
Так, транснациональная компания Mondelez (бренды Alpen Gold, Milka, Toblerone, Oreo и др.) предупредила о повышении цен до 19%. «Хлебпром» (бренды «Услада» и «Частная галерея») готовится повысить отпускные цены на 23%. «Славянка» (изготавливает такие конфеты, как «Обыкновенное чудо», «Детский сувенир», «Белочка» и др.) — до 18%. «Объединенные кондитеры» («Красный Октябрь», «Бабаевский», «Рот Фронт») также поднимут цены до 18%. Ferrero (представляет такие бренды, как Raffaello и Kinder) перепишет ценники на 6% вверх.
— Я думаю, что цены даже могут снижаться в ближайшее время — это связано с сезонным фактором, с тем, что принято решение о беспошлинном ввозе 100 тысяч тонн свинины и 200 тысяч тонн говядины в этом году, что тоже будет влиять на доступность мяса, а так как у нас предполагается серьезное увеличение производства свинины — где-то приблизительно на 300 тыс тонн в убойном весе, это порядка 7-8%, то, конечно, будет избыточное предложение, которое будет держать цены на достаточно низком уровне по сравнению с себестоимостью, которая продолжает расти. А цены на свинину будут давить на мясо птицы, — подытоживает руководитель ассоциации.
А из всей линейки продуктов питания в 114 позиций, которую охватывает мониторинг Росстата, подешевели в прошлом году только четыре. Водка, огурцы, коньяк и виноград — звучит как меню вагона-ресторана, но уж точно не как набор потребительской корзины среднего россиянина.
— Нужно ожидать сохранения роста цен на сельхозпродукцию, и связано это не с какими-то плохими действиями властей или с какими-то факторами, которые могут носить негативный оттенок, а с тем, что пока не удалось остановить высокую инфляцию на мировом уровне. Рост цен на товары происходит повсеместно. В 2022 году резко выросли цены на удобрения — на калийные, азотные, да на какие угодно — они выросли быстрее, чем цены на то же продовольствие. Произошло увеличение расходов на строительные материалы, на металл и машиностроительную продукцию, — подытоживает Климанов.
В Краснодарском крае, на который приходится львиная доля производства зерна, в течение июня 2022 года из-за ввода экспортных пошлин пшеница 3 категории подешевела с 15 тыс. рублей за тонну до 12,2 тыс. рублей (согласно данным мониторинга «АгроНовостей»). Однако уже к концу августа цены взлетели до 16,5 тыс. рублей за тонну. Экспортёры просто переложили дополнительную финансовую нагрузку на производителей, которым некуда деваться.
Девальвация рубля в 2022 году
— На данный момент вероятность открытого военного конфликта на Украине все еще остается невысокой. Ни России, ни Западу это экономически не выгодно, особенно в период пандемии коронавируса. И все же при эскалации конфликта на Донбассе или вводе российских войск на территорию южного соседа российская валюта может значительно ослабнуть, пробив отметку и в 80 рублей за доллар, и пойти дальше до новых беспрецедентных уровней. Однако повторюсь, войны между крупными державами на территории Европы не было со Второй мировой войны, даже в худшие годы отношений между СССР и США.
Депутат Госдумы Абалаков А. считает, что в 2022 году произойдет сдвиг платежного баланса в пользу экспорта. Активными темпами будут развиваться импортозамещающие производства. В итоге при цене на нефть в 70-75 долларов, курс рубля сможет сохраниться на уровне 52-54 единицы за 1 доллар без существенных колебаний. Рост цен в среднем составит 9-11%.
— Сейчас, мягко говоря, не самое удачное информационное сопровождение переговоров негативно проецируется на состоянии финансовых рынков. С учетом этого, предстоящая неделя будет непростая. К тому же, есть еще и рыночная логика, которая от нас не сильно зависит.
Но к концу месяца, если мы получим ответ или хотя бы известие о факте письменного ответа США на российские предложения, рынки начнут более-менее стабилизироваться. Сейчас, как я полагаю, у отечественной валюты избыточное ослабление, которое зашкаливает. Поэтому, я думаю, что до конца текущего месяца мы все-таки отыграем и вернемся в коридор 75−77 рублей за доллар. А в начале февраля посмотрим, все будет зависеть от того, как станут развиваться события.
В качестве сравнения можно привести страны ЕС, которые на протяжении последних десятилетий живут в условиях жесткой экономии и недостатка энергоресурсов. Безусловно, Россия остается зависимой от цены на нефть. При этом даже в условиях падения стоимости «черного золота» доходы от таких продаж поступают в государственную казну.
По оценке вице-президента, директора инвестиционного департамента банка «Ренессанс Кредит» Дениса Анохина, сейчас выигрышно смотрятся бенефициары циклического роста, наиболее устойчивые к росту ключевой ставки, — энергетический сектор, здравоохранение, финансы. Высокие цены на энергоресурсы поддержат котировки акций нефтегазовых компаний. При этом стоит аккуратнее подходить к выбору компаний из отраслей, страдающих от повышения ключевой ставки, — IT, телекоммуникации и потребительские товары. Среди быстрорастущих компаний лучше выбирать наиболее прибыльные: чем ниже зависимость компании от долгового финансирования, тем привлекательнее она выглядит в условиях растущих ставок. Денис Анохин рекомендует отдать предпочтение компаниям с устойчивым финансовым состоянием: низким соотношением EV/EBITDA, P/B и высоким соотношением FCF/EV.
Цены на недвижимость после взрывного роста в 2022–2022 годах замедлятся, поскольку они уже стали ограничивать спрос и объём выдачи ипотеки. «Вероятнее всего, стоимость квадратного метра вырастет в течение 2022 года в пределах 10% на новостройки и до 15% — на вторичное жильё», — считает руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.
В связи с дальнейшей неопределённостью по ключевой ставке банки выбрали стратегию повышения процентов по коротким депозитам. «Банки не хотят привлекать вкладчиков на долгий срок и предлагают повышенные ставки по вкладам на срок до девяти месяцев, поскольку в случае снижения ставки рефинансирования будут нести дополнительные расходы в виде выплаты процентов, — комментирует независимый инвестиционный советник Кристина Агаджанова. — В этой ситуации клиентам удобно размещать средства на короткие сроки или на накопительных счетах». По оценке эксперта, рассчитывать на дальнейший рост ставок по депозитам пока не стоит.
В то же время консультант по финансовой грамотности, экономист по ценообразованию Мария Коваленко склоняется к тому, что цены как на новостройки, так и на вторичку будут топтаться на месте либо немного снижаться из-за сокращения покупательской способности на фоне роста ипотечных ставок.
Директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков предполагает, что курс рубля будет находиться в коридоре 70–75 ₽ за доллар и в ближайшем будущем вряд ли сможет вернуться к показателям 2022 года. В то же время отступление пандемии коронавируса может позитивно сказаться на восстановлении мировой экономики и дальнейшем росте, что приведёт к увеличению спроса на энергоресурсы и поддержит курс рубля.
Тучи сгущаются: что будет с долларовыми вкладами в связи с санкциями
В теории операции с долларом можно будет проводить через промежуточные валюты (к примеру, рубли — в евро, а потом — евро в доллары), предполагает Ениколопов. Но такой вариант будет дороже для клиента, так как вырастут на несколько процентов расходы на транзакции, говорит источник Forbes в одном из крупных российских банков.
Президент США Джо Байден сообщил, что в случае вторжения России на Украину Владимир Путин столкнется с невиданными ранее санкциями. В частности, речь шла о том, чтобы запретить российским банкам проводить операции с долларами. Что будет с курсом и долларовыми вкладами, если это произойдет, и как россиянам сохранить свои деньги, рассказали финансисты.
По словам источника, также есть риск, что усложнится и работа с другими иностранными валютами, когда иностранные банки будут «перестраховываться» и отказываться проводить платежи, которые в теории могут привести их самих к санкциям. «Европейский бизнес, который ведет дела с США, обычно подчиняется американским законам. Поэтому некоторые банки в Европе вряд ли решатся на транзакции с заблокированным банком», — подтверждает Тимофеев. По его словам, это может коснуться даже операций с другой валютой, например, евро.
Предложенные США меры действительно могут ставить под вопрос исполнение обязательств российских банков по долларовым вкладам, говорит главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. По его словам, гипотетически, если у банков будут ограничения на покупку доллара, то имеющейся у них долларовой ликвидности может не хватить на удовлетворение всех желающих забрать валюту из банков. Никто из банков не держит наличные доллары в количестве, равном объему долларовых вкладов.
Как широко США смогут применить блокировку операций с долларами, неясно. Скорее всего, в случае реализации варианта с внесением в SDN-лист блокировка коснется только крупных банков (сейчас в новых законопроектах об антироссийских санкциях упоминаются «Сбер», ВТБ, Газпромбанк, РСХБ, ПСБ, а также нескольких частных банков, в том числе Альфа-банк и Московский кредитный банк). Это будет означать, что менять валюту российские граждане все же смогут — через банки, не попавшие под санкции, говорит программный директор Российского совета по международным делам Иван Тимофеев.
В 2022 цены вырастут до 40%
Чтобы заметить небывалую инфляцию в этом году, не надо быть экономистом или следить за новостями — достаточно заглядывать в магазины. Но те, кто в теме, всё надеются на рост ключевой ставки Центробанка: должен же он рано или поздно усмирить рост цен? Эксперты спешат огорчить таких оптимистов. По их мнению, на рынке столько неконтролируемых причин роста цен, что никакая ставка не спасёт. В 2022 году ситуация будет только хуже, инфляция ускорится больше, и если рынки избегут дефицита, то уже хорошо.
Средняя инфляция за октябрь в России составила 8,1%. Одни товары подорожали меньше, другие — сильнее. Например, инфляция на рынке одежды и обуви в этом году оценивается в 10-15%. И это не конец. В следующем году стоимость этих товаров вырастет ещё на 15%-25% в зависимости от сегмента:
- премиум сегмент подорожает на 30%-40%;
- средний сегмент — на 20%-25%;
- эконом сегмент — на 10%-20%.
Рост цен неизбежен, и это связано с целым рядом глобальных макроэкономических факторов. Во-первых, с изменением мировой конъюнктуры и ростом цен на базовые виды сырья — от металла до хлопка, от которых зависит индустрия. Во-вторых, с пандемией — постоянное введение новых закрытых зон, временные локдауны и дополнительные санитарные меры влияют на всю цепочку поставок и логистику. Есть и третий фактор — ограничения, которые вводит Китай на объёмы своего производства
И если первый фактор в виде роста себестоимости производства присутствует практически всегда, просто в разной степени, то снижение объёмов производства в Китае — это что-то новенькое и ранее не виданное. На протяжении многих лет Китай лишь наращивает выпуск одежды и обуви, а в этом году в нём произошёл серьёзный энергетический кризис, предприятия стали работать с перебоями. В провинции Гуандун, одном из основных производителей одежды для всего мира, фабрики работают не по графику 5 через 2, а по графику 2 через 5.
Как защитить свои деньги от инфляции в 2022 году
— На этом тревожном фоне, можно обратить внимание на существенно просевшие в цене российские активы, а также на ОФЗ со сроком 1,5-2 года, доходности по которым достигают 8,8%, что на 0,5% выше инфляции. Неплохо защитят денежные сбережения от обесценивания облигации крупных российских компаний – они сегодня дают заработать на 1-1,5% больше, чем ОФЗ. Российские дивидендные акции, например, «Норникеля» или «Лукойла», у которых отсечка в январе 2022 г., также достаточно привлекательны, — комментирует финансовый эксперт-аналитик компании “Винвестор” Андрей Тарасов.
По мнению экспертов, в 2022 году уже не будет продолжения безудержного роста рынков, на котором зарабатывали биржевые игроки по всему миру. Инфляция, как наконец стало понятно мировым центральным банкам, носит не временный, а постоянный характер. Отсюда — ожидаемое ужесточение политики ведущих регуляторов.
— Самый простой и надежный способ, который я рекомендую уже который год, чтобы защитить деньги от инфляции — это покупка ОФЗ 52001 ИН. Номинал этих государственных облигаций привязан к динамике ИПЦ (индекса потребительских цен) + 3% купон. Это даст на горизонте до августа 2023 года (дата погашения) доходность
— Куда инвестировать в 2022 году? Я рекомендую такие защитные инструменты, как акции, облигации, а также драгоценные металлы и недвижимость. Самостоятельно сформировать портфель, исходя из конкретных финансовых целей и риск-профиля, сегодня активно помогают профессионалы – инвестиционные советники, реестр которых ведет Центробанк РФ, — предлагает партнер сервиса «Советники Винвестора» Виталий Шевелев.
— Для того, чтобы средства не съела инфляция, нужно не только искать выгодные с точки зрения доходности финансовые инструменты, но и сокращать расходы при инвестировании. Например, можно подобрать брокера с выгодным тарифом или инвестиционный фонд с оптимальной комиссией. Вкладывать деньги на фондовом рынке лучше через ИИС, чтобы воспользоваться льготой от государства. Если покупать ценные бумаги и возвращать налоговый вычет каждый год в течение минимум трех лет, это будет неплохим сочетанием надёжности и выгоды. Для наиболее консервативных инвесторов сегодня я бы посоветовал облигации надежных эмитентов, купленные на ИИС тип А, — прокомментировал финансовый эксперт-аналитик компании “Винвестор” Андрей Тарасов.
По состоянию на 01 января 2022 года в России выпущено в обращение наличных рублей на общую сумму 13 419,6 млрд рублей (13 триллионов 419 миллиардов 600 миллионов рублей), и эта сумма дана без учета наличных рублей, находящихся в кассах и банкоматах Центрального банка Российской Федерации, а также без учета находящихся в обращении монет из драгметаллов. Годом ранее в обращении находилось на 2,8 трлн рублей меньше (10 616,1 млрд руб.), ещё годом ранее — на 304 млрд рублей меньше (10 312,5 млрд), что говорит о резком росте наличной денежной массы в 2022 году, пишет сайт Профбанкинг.
Обращает на себя внимание инициатива ЦБ по сдаче мелких монет. В ведомстве отмечают, что у россиян дома скопилось огромное количество мелочи, которую они не используют, а просто хранят без дела. Нести мешки с монетами в банковские отделения нет желания, поэтому с 2022 года в регионах начнут появляться монетоприемные терминалы. Пока они будут работать в тестовом режиме.
Сумму принятых момент можно будет моментально зачислить на баланс телефона или банковскую карту, использовать ее для реализации других целей. Сейчас банки принимают монеты по несовершенной системе – с суммы берут комиссию (5-20%), а россиян заставляют самостоятельно сортировать медяки по номиналам.
Идея введения национальной цифровой валюты по аналогу «крипты» — одновременно интригует и пугает. Никто не скрывает – за электронной валютой будущее, а наличные расчеты уйдут в небытие. Некоторые страны мира полностью перешли на безналичный расчет. В ЦБ хотят создавать электронный рубль как достойный конкурент бумажным банкнотам и средствам на банковских счетах.
Большая денежная реформа ждет Россию в следующем 2022 году. Ряд инициатив в отношении денег озвучили в Центробанке РФ заявив, что такого масштабного обновления наша страна не видела с далекого перестроечного 1990 года. Подробности предстоящей денежной реформы и как это скажется на обычных россиянах расскажем в материале, подготовленном редакцией «Интересная Россия».
2022 год для российского рынка жилой недвижимости оказался поделен на две части. В первом полугодии на фоне действия программы льготной ипотеки на новостройки и относительно низких кредитных ставок спрос на квартиры оставался высоким, и это подталкивало цены наверх. Во втором полугодии рынок начал сжиматься на фоне резкого роста ключевой ставки ЦБ и сворачивания программ льготного кредитования. Однако уже понятно, что в любом случае цены по итогам 2022 года заметно вырастут.
В 2022 году на фоне кризиса и пандемии регулятор перешел к более активному смягчению денежно-кредитной политики и снизил ставку до 4,25% годовых. На этом фоне доходности по депозитам устремились в крутое пике и несколько раз обновляли исторические минимуму.
В 2022 году рубль в прямом смысле этого слова «колебался вместе с линией партии», то есть сильно зависел от геополитики. Оставаясь в широком диапазоне 69-78 рублей за доллар, валютный курс в России сверху ограничивали высокие ставки и спекулятивная привлекательность рубля, а снизу – нежелание российских властей видеть рубль излишне крепким.
Продолжение эпидемии ковида, сильная инфляция и геополитические риски серьезно повлияли на инвестиционные настроения россиян. Граждане начали возвращать деньги на депозиты, активно покупали недвижимость и пережили обвал фондового рынка. Куда будет выгодно и не слишком рискованно вложить деньги в 2022 году?
Это привело к тому, что с началом осени граждане начали возвращать деньги на вклады по всем срокам. Впрочем, говорить об устойчивости такой тенденции рано: с учетом инфляции реальные ставки зачастую все еще находятся в отрицательной зоне, и это снижает привлекательность депозитов.
Девальвация рубля в 2022 году
В этом случае специалисты предполагают, что цена на баррель нефти на мировом рынке будет находиться в районе отметки 65 долларов, а ситуация с инфляцией стабилизируется до конца 2022 года. На фоне расширения программы вакцинации и эффективности современных вакцин против коронавируса мировая экономика продолжит активно восстанавливаться.
В результате, наиболее закредитованные страны ожидают проблемы в обслуживании своих долгов. Это приведёт к масштабному финансовому кризису для глобальной экономики уже в первом квартале 2023 года. Специалисты считают, что по своей силе он не будет уступать кризису 2008-2009 гг.
Котировки на нефть упали с 107 до 60 долларов за баррель. Ситуация ухудшилась ещё больше на фоне ажиотажа вокруг скупки валюты. Попытки Центробанка исправить ситуацию, подняв ключевую ставку до 17% никакого незамедлительного эффекта не оказали. В результате курс доллара резко поднялся до 80 рублей (+48%), а евро — до 100 рублей (+38%).
Этот альтернативный сценарий предусматривает снижение котировок на нефть до 45 долларов и очередное обрушение российской экономики. В результате, россиянам вновь придётся положить «зубы на полку». Потребление сократится на 1,3-2,7%, а потери экономики в валютной выручке достигнут 16%, что приведёт к рецессии. Положение дел улучшиться только к 2023 году, когда стоимость барреля нефти поднимется до 50 долларов, а ВВП начнёт расти, несмотря на уровень инфляции 4,2-4,6%.
Как будет развиваться ситуация в 2022 году пока оценить очень трудно в виду большого количества непредсказуемых сценариев и факторов. После удара для глобальной экономики из-за пандемии коронавируса глупо полагать, что ситуация на мировых рынках начнёт активно стабилизироваться.