Обеспеченность собственными средствами формула по балансу в 2022 году

Коэффициент собственных оборотных средств

Его рассчитывают, чтобы оценить финансовую устойчивость бизнеса. Если величина коэффициента КОСОС = 1: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что все оборотные активы могли быть куплены за собственный счет. КОСОС = 0,01 — что только 1% таких активов профинансированы собственными средствами. Остальные куплены на заемные. В первом случае компания не зависит от внешнего финансирования, во втором случае — не выживет, если не сможет занять денег.

Сегодня поговорим об анализе обеспеченности собственными оборотными средствами и использованием коэффициента КОСОС. В зарубежной практике этот коэффициент не очень распространен, устоявшейся аббревиатуры я не встречал. Обычно его называют через формулу расчета: Working Capital to Current Assets Ratio или Net Working Capital to Current Assets Ratio. Буду использовать отечественную аббревиатуру.

В учебниках по финанализу вы прочитаете, что нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1. Но, как обычно, рекомендованное значение — это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина коэффициента собственных оборотных средств зависит от:

Допустим, компания взяла кредит, закупила на эти деньги материалы и уверена, что произведенная продукция позволит вернуть долг и заработать прибыль. Но банк в кредитном договоре предусмотрел ковенанты. Это условия, которые заемщик обязан выполнять, пока договор действует. Например, величина рентабельности продаж, прибыли, соотношение долга к прибыли. Ковенанты нарушены — банк потребовал досрочно погасить кредит. Нужно срочно где-то перекредитовываться. И не факт, что это получится.

Пример. Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»: Задолженность по займу — 900 тыс. руб. Кредиторская задолженность — 100 тыс. руб. Итого: 1 млн руб. ОА: Запасы — 1 млн 900 тыс. руб. Денежные средства — 100 тыс. руб. Итого: 2 млн руб. КОСОС = 0,5. На первый взгляд неплохо. Но добавлю информации о займодавце. Вариант 1. Займодавец — материнская компания. Даже если кредит не удастся вернуть в срок, она отнесется к этому философски. «Рога и копыта» финансово устойчивы. Вариант 2. Займодавец — известный рейдер. В договоре займа куча ковенантов, при нарушении которых заем надо вернуть. Для этого придется быстро продать запасы, а это удастся сделать только с большим дисконтом. Обычно в таких случаях займодавец щедро предлагает обменять заем на контролирующую долю в капитале. «Рога и копыта» финансово неустойчивы.

Собственные оборотные средства: примеры и формула расчета

Собственные оборотные средства обязательно подвергаются оценке, для чего чаще всего применяется коэффициент обеспеченности. Этот показатель дает понять руководству организации, ее учредителям и инвесторам, достаточно ли средств из бесплатных финансовых источников находится в обороте. Как производится оценка и трактуется результат, необходимо изучить подробнее.

Каждое предприятие рассчитывает абсолютную величину своих собственных ресурсов в обороте. На основе этого показателя можно прийти к выводу о структуре баланса, и при необходимости — оптимизировать ее. Обеспеченность собственными оборотными средствами определяется следующим образом:

Если умножить результат на 100, можно представить его в виде процентов. Отрицательный результат говорит о неэффективной структуре баланса. Собственные финансовые источники должны быть в таком количестве, чтобы покрыть полностью необоротные активы и частично обеспечить операционную деятельность.

Нормативное значение для отечественных предприятий четко оговорено законодательно. Поэтому находить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами обязательно для контроля эффективности работы компании. Его значение в норме выше 0,1.

Если в ходе проведения анализа было установлено, что у компании этот показатель имеет отрицательное значение, значит, присутствует ряд негативных тенденций. Первой из них является отсутствие собственных средств. Если же они есть, но результат все равно отрицательный, следовательно, велика задолженность перед кредиторами.

Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.

Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.

Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.

Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.

Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Чтобы его внедрить, рекомендуется подготовить правила распоряжения деньгами, то есть расписать, сколько средств и на какие статьи расходов может тратиться. Также необходимо подсчитать собственную недельную выручку компании, а затем уже отталкиваться от этой суммы.

Нормой считается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1%. Другое дело — что большинству организаций сложно достичь нормы. Тогда выявляют результаты за каждый отчётный период и сравнивают их, чтобы увидеть, меняется ли ситуация, и если меняется, то в какую сторону.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности СОС на основании цифр из бухгалтерского баланса и показывает, как соотносятся капитал и ресурсы. Имеются в виду те, что обеспечивают работоспособность организации, а именно: материалы, инструмент, изделия, которые ещё не готовы, средства в кассе и на счетах и т. д. Надо ли говорить о том, что их финансирование — ключевая задача, и, если обеспечить его невозможно без привлечения помощи извне, говорят о риске банкротства.

  • Привлечение дополнительных средств. Хорошо, если это будут средства собственников компании. Таким образом, увеличится сумма СК, и положение дел улучшится.
  • Оптимизация структуры активов, благодаря которой можно увеличить их способность генерировать прибыль. В данном случае можно влиять на скорость их вращения (период оборота), или, если возможно, вкладывать средства преимущественно в те виды активов, у которых самая высокая оборачиваемость. Другой вариант — следить за тем, чтобы активов, которые легко могут перейти в деньги, было больше.
  • Корректировка дивидендной политики. Дивидендной политикой называют правила распределения чистой прибыли предприятия либо её долей между собственниками в соответствии с размером их инвестиций. Следовательно, под изменением такой политики понимается временное уменьшение дивидендов и перенаправление высвобожденных средств на финансирование деятельности. Поскольку благодаря этому возрастёт сумма собственного капитала, увеличится и коэффициент обеспеченности оборотного за счёт собственных источников финансирования.
Это интересно:  Как заполнить европротокол 2022 при ДТП образец

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами важен, прежде всего, для руководителя организации, поскольку показатель позволяет ответить на вопрос о том, какой объём активов покрывается собственными средствами. По результатам можно планировать свою дальнейшую работу. Так, если собственных ресурсов не хватает, чтобы финансировать работу, нужно привлекать дополнительные займы или инвестиции, причём делать это надо оперативно, поскольку процедура занимает много времени.

В связи с тем, что бухгалтерская (финансовая) отчетность отдельных категорий предприятий (субъектов малого предпринимательства, некоммерческих организаций, предприятий, применяющих упрощенную систему налогообложения) может содержать укрупненные показатели, включающие несколько показателей (без их детализации), с указанием кода строки по показателю, имеющему наибольший удельный вес в составе укрупненного показателя, либо иметь частичную детализацию, то при расчете показателей внеоборотных активов (стр. 1100), оборотных активов (стр. 1200), капитала (стр. 1300) для таких предприятий используются только строки, включенные в бухгалтерскую (финансовую) отчетность такого предприятия. По отсутствующим строкам значение принимается равным «0».

Чтобы увеличить коэффициент необходимо пересмотреть структуру своих активов, а также привлекать дополнительные финансы, например, владельцев компании. Также способствовать росту коэффициента будут изменение дивидендной политики, чтобы освободившиеся средства реинвестировать в производство.

Обеспеченность своими финансами можно отнести к индикаторам устойчивости, а также к индикаторам возможностей предприятия за свой счет профинансировать оборотный капитал. Его рассчитывают, деля свои оборотные средства на все существующие оборотные активы. Он указывает на долю своих оборотных средств во всех текущих оборотных активах предприятия.

Нормой считается коэффициент от 0,1 и больше. Показатель больше свидетельствует про устойчивость компании, а также возможность активно действовать при отсутствии кредитов. А вот показатель ниже нормы демонстрирует большую зависимость от кредитных средств. При ухудшении условий кредитования, компания может даже прекратить свое существование. Если же показатель меньше 0, то это свидетельствует про то, что свои средства и долгосрочные финансовые источники направляются на оплату необоротных активов и у предприятия отсутствуют деньги для финансирования своих оборотных активов.

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Отрицательная динамика этого показателя может рассматриваться как неэффективная хозяйственная деятельность юридического лица, которая является результатом высоких затрат на рубль продукции, нерационального использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижения объема производства и других факторов, влияющих на изменение рентабельности продаж. При наличии отрицательной динамики для более полной оценки эффективности деятельности юридического лица рекомендуется выявить причины снижения рентабельности продаж, в том числе причины, связанные с экономической конъюнктурой и состоянием рынка.

Коэффициент автономии собственных средств (К1) показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками формирования. Анализ коэффициента автономии собственных средств (К1) проводится путем оценки его динамики за рассматриваемые отчетные периоды, оценки изменений структуры составляющих компонентов капитала, определения влияния этих изменений на уровень коэффициента.

При оценке данного показателя целесообразно провести анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки величины и динамики сомнительной и просроченной дебиторской задолженности, рост которой свидетельствует о снижении ликвидности.

Показатель оборачиваемости оборотных средств (К5) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, характеризует объем реализованной продукции на рубль, вложенный в оборотные средства, а также позволяет оценить способность юридического лица к возмещению понесенных им затрат.

Приложение 1
к Положению Банка России
от 29 июня 2015 г. N 475-П
«О требованиях к финансовому состоянию
приобретателя акций негосударственного
пенсионного фонда или лица, устанавливающего
прямо или косвенно (через третьих лиц)
контроль в отношении акционера
негосударственного пенсионного фонда,
владеющего более чем 10 процентами его
акций, о порядке оценки финансового
состояния и об основаниях для признания
финансового состояния указанных
лиц неудовлетворительным»

Можно повлиять на параметр и другими способами, например, через выпуск ценных бумаг. Это один из вариантов беззалогового финансирования, который позволяет управлять ликвидностью компании. Другие варианты — увеличение долгосрочных заимствований или уменьшение дебиторской задолженности.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности СОС на основании цифр из бухгалтерского баланса и показывает, как соотносятся капитал и ресурсы. Имеются в виду те, что обеспечивают работоспособность организации, а именно: материалы, инструмент, изделия, которые ещё не готовы, средства в кассе и на счетах и т. д. Надо ли говорить о том, что их финансирование — ключевая задача, и, если обеспечить его невозможно без привлечения помощи извне, говорят о риске банкротства.

Параметр определяется как соотношение суммы собственного капитала к величине оборотных активов. Правда, при расчётах от первого показателя предварительно отнимаются внеоборотные активы (они низколиквидны, а значит, и оплачивать их надо из наиболее устойчивых источников):

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами важен, прежде всего, для руководителя организации, поскольку показатель позволяет ответить на вопрос о том, какой объём активов покрывается собственными средствами. По результатам можно планировать свою дальнейшую работу. Так, если собственных ресурсов не хватает, чтобы финансировать работу, нужно привлекать дополнительные займы или инвестиции, причём делать это надо оперативно, поскольку процедура занимает много времени.

Нормой считается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1%. Другое дело — что большинству организаций сложно достичь нормы. Тогда выявляют результаты за каждый отчётный период и сравнивают их, чтобы увидеть, меняется ли ситуация, и если меняется, то в какую сторону.

Однако ввод в эксплуатацию всего нового оборудования в январе 2022 года позволит увеличить выпуск продукции в 4 раза, по сравнению с текущим выпуском, что скажется на значительном росте прибыли от продаж. И по итогам 2022 года позволит не только погашать текущие обязательства, но и увеличит долю собственных источников в закупке сырья для производства.

Например, вы решили запустить выпуск нового вида продукции и ищете поставщика упаковки на ближайшие 5 лет. Анализ финансовой устойчивости потенциального партнера позволит установить, способен ли он будет исполнять свои обязательства, и не станет ли он банкротом через полгода. Работа с ненадежным поставщиком может закончиться срывом поставок, невозвратом авансов, снижением качества упаковки за счет сокращения поставщиком себестоимости. Проанализировав структуру активов и источников их финансирования, а также изменение показателей в динамике, можно определить стратегию (модель) поведения (решений) руководства поставщика. Например, резкое и значительное увеличение стоимости внеоборотных активов с «зеркальным» увеличением краткосрочных кредитов свидетельствует о неправильном выборе предприятием источников финансирования процесса технического перевооружения. При сроке окупаемости такого проекта в течение 7 лет предприятие не сможет выполнить свои долговые обязательства в ближайшие 12 месяцев.

Для получения общего представления о финансовой устойчивости компании достаточно проанализировать данные ее бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, так поступают в более чем 90 % случаев анализа финансовой устойчивости потенциальных контрагентов.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.
По условиям нашего примера КМСК за анализируемый период находится на одном и том же уровне 0,7, что при общем результате анализа вызывает сомнения и требует дополнительного исследования (прибыль 2015 года и убыток 2022 года должны были изменить сумму собственного капитала).

Чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала. По условиям нашего примера КФ за анализируемый период снижается с 4,81 (12 500/2 600) в 2014г. до 0,41 (12 500/30 500) в 2022 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от заемных источников.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Это интересно:  Демонтаж монтаж счетчика косгу 2022

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

За счет внутренних финансовых источников предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или текущих издержек, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

В приведенном примере значения коэффициента текущей ликвидности (К1) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) выше нормативного. Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами (К3) на конец года не превышает допустимого значения.

Кроме того, по результатам анализа финансового состояния и платежеспособности организации проводится подготовка экспертных заключений, которые используются в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) (ч. 2 и 3 п. 4 Инструкции N 140/206).

Посчитанные на конец отчетного периода коэффициенты текущей ликвидности (К1) и обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) сопоставляются с их нормативными значениями в зависимости от основного вида экономической деятельности. Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) сравнивается с его нормативным значением, равным для всех видов экономической деятельности не более 0,85, либо со значением 1 (для лизинговых организаций — 1,2).

Финансовую устойчивость любой организации определяет ее стабильное финансовое положение. Оно характеризуется постоянным превышением доходов над расходами, свободным и эффективным управлением денежными потоками, независимостью от кредиторов, низким риском банкротства. Для оценки уровня финансовой устойчивости, как правило, в первую очередь применяются коэффициенты платежеспособности. Схематично их можно представить следующим образом:

Для определения уровня платежеспособности организации все три коэффициента необходимо учитывать в совокупности. В частности, организация признается платежеспособной, если коэффициент текущей ликвидности (К1) и (или) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) имеют значения более нормативных или равные им. При этом коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) меньше либо равен 1 (для лизинговых организаций — 1,2) (подп. 3.1 п. 3 Постановления N 1672).

Что такое коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Если почитаете иностранные учебники по экономике и финансовому анализу, столкнетесь с понятиями Working Capital to Current Assets Ratio (WCCAR) или Net Working Capital to Current Assets Ratio (NWCCAR). Они довольно громоздкие, поэтому далее по тексту я буду пользоваться русскоязычным вариантом — КОСОС.

Низкое значение КОСОС опасно для бизнеса, даже если предприниматель в ближайшее время не планирует пользоваться заемными средствами. Прибыльные организации с низким коэффициентом обеспеченности собственными средствами могут быть куплены кредиторами за минимальную стоимость, а убыточные — прекратить деятельность и закрыться.

Евгений получил заем от близкого друга, опытного предпринимателя. Приятели договорились о возврате в течение 12 месяцев. Но если возникнет форс-мажор, напряжение между товарищами не возникнет и они найдут компромисс. То есть деятельность Евгения можно считать финансово устойчивой.

Соответственно, если КОСОС = 0,01, то на приобретение оборотных активов потратили 1% собственных средств. Остальную стоимость оплатили заемными деньгами — кредитами или займами. В такой ситуации говорят о низкой финансовой устойчивости, а для продолжения деятельности предприятию могут потребоваться новые кредиты.

Данные для расчета коэффициента берите из управленческого баланса. Если его нет, можно взять из бухгалтерского, но в который раз повторю: в российском малом и среднем бизнесе бухгалтерский баланс редко дает объективную картину имущественного положения компании. Понадобятся следующие статьи:

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) — характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) – сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

  • спад объема национального дохода;
  • рост инфляции;
  • несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем;
  • несовершенство нормативной и законодательной базы предпринимательской деятельности;
  • замедление платежного оборота;
  • снижение уровня реальных доходов населения;
  • рост безработицы.

Второй метод чуть сложнее. Он основан на равенстве понятий «собственные средства» и «чистые активы». Для вычислений нужно использовать утвержденный Минфином порядок расчета чистых активов. Полученную величину принять за СК. Отметим, что для второго метода (как и для первого) источники данных — это показатели бухгалтерского баланса.

  • влияние экономических условий хозяйствования;
  • господствующую в обществе технику и технологию;
  • платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
  • налоговую и кредитную политику правительства РФ;
  • законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
  • внешнеэкономические связи;
  • систему ценностей в обществе и др.

Самым доступным источником информации для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Однако в реалии российского бизнеса данный источник информации может оказаться недостаточно надежным (недостоверным), подтверждением чему могут служить, например, многочисленные отзывы лицензий у банков, в том числе ранее получивших аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

  • неэффективный маркетинг;
  • неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);
  • низкий уровень использования основных средств;
  • высокий размер страховых и сезонных запасов;
  • недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;
  • неэффективный производственный менеджмент.
Это интересно:  Новые кпс 2022 года

Нормативным значением является 0,1 и выше. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании. И наоборот, значение ниже нормативного свидетельствует о значительной финансовой зависимости компании от внешних кредиторов. В условиях ухудшения рыночной ситуации компания, в таком случае, не сможет продолжить свою деятельность. Отрицательное значение показателя говорит о том, что весь собственный капитал и долгосрочные источники направлены на финансирование внеборотных активов и в компании нет долгосрочных средств для формирования собственного оборотного капитала.

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Это, в свою очередь, значительно снижает показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Компания работает в убыток, т. к. в конце операционного периода чистая прибыль уйдет на уплату процентов за пользование капиталом кредиторов. А порой ее просто недостаточно для расчета по задолженности.

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

В приказе ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 закреплено, что показывает коэффициент собственных оборотных средств на предприятии — обеспеченность своими деньгами для формирования необходимого объема сырья, материалов и запасов. КО часто используют вместе с коэффициентом ликвидности компании. Эти индикаторы определяют текущую финансовую и материальную устойчивость.

Распоряжением № 31-р от 12.08.1994 установлено нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами — больше 0,1. Если индикатор меньше показателя 0,1, то финансовое состояние компании нестабильное, а баланс — неудовлетворителен. Если индекс получился отрицательным, то оборотные и частично внеоборотные активы фирмы сформированы за счет чужих (кредитных, заемных) денег. Значение от 0,1 и выше подтверждает устойчивость и платежеспособность предприятия.

Полученный результат характеризует устойчивость и ликвидность фондов. При нормальной работе предприятия активы с низкой ликвидностью покрываются за счет своего капитала. Оставшиеся деньги компании используются в текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Если рассчитанный индекс ниже нормативного значения, предприятие находится в зависимости от кредитов. Если в стране резко ухудшится экономическое состояние и начнется кризис, у такой фирмы не хватит финансирования для ведения деятельности, и она обанкротится (ликвидируется). Причина материальной нестабильности в том, что большая часть финансов заложена на обеспечение активов для оборота. На практике это означает, что у предприятия отсутствуют долгосрочные резервы на пополнение своего капитала.

Расчетные индексы используют для определения устойчивости и эффективности бизнеса. Один из них — коэффициент обеспеченности (КО) собственными средствами. Финансовый анализ обеспеченности собственными оборотными средствами необходим в динамике: управленцы сравнивают индикатор на начало и конец расчетного периода и определяют уровень устойчивости и финансового обеспечения предприятия.

Отличие рабочего капитала от собственного оборотного капитала состоит в том, что первый включает величину долгосрочных пассивов. Речь идет о сумме источников собственного и долгосрочного заемного капитала в финансировании текущих активов. В этом случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как доля рабочего капитала в совокупных оборотных (текущих) активах.

Уважаемый читатель! Из данной статьи Ты узнаешь, что характеризует коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, как он рассчитывается в Российской практике. Расчет показателя осуществляется на примере реальной компании. Проводится сопоставление коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами анализируемого предприятия с предприятиями РФ, отрасли и конкурентов.

Нормативное значение Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами было установлено постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Рекомендуемое значение показателя — не менее 1. То есть, не менее 10% оборотных средств предприятия должны финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Это является одним из критериев для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия — платежеспособным наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

  • Ксос >0,1 – предприятие финансово устойчиво и способно проводить активную деятельность, так как обладает достаточно большим объемом собственных оборотных средств.
  • 0 Формула расчета показателя с использованием рабочего капитала

В российской практике коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами был введен Постановлением Правительства РФ и Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) в 1994 году и использовался как признак несостоятельности (банкротства) организации.

ДА – долгосрочные активы – основные средства (здания, сооружения оборудование, вложения в капитальное строительство и др.) за вычетом амортизационных отчислений, используемые несколько лет, приносящие прибыль и переносящие свою стоимость в состав готовой продукции в течение периода превышающего один год (один операционный цикл);

  • промышленность в целом — 0,3;
  • топливная промышленность — 0,3;
  • химическая промышленность — 0,2;
  • машиностроение и металлообработка — 0,2;
  • станкостроение — 0,2;
  • машиностроение — 0,1;
  • с/х машиностроение — 0,1;
  • производство средств связи — 0,05;
  • производство стройматериалов — 0,15;
  • легкая промышленность — 0,2;
  • сельское хозяйство — 0,2;
  • транспорт — 0,15;
  • почтовая связь — 0,05;
  • радио и электросвязь — 0,15;
  • строительство — 0,15;
  • торговля и общественное питание — 0,1;
  • материально-техническое снабжение и сбыт — 0,15;
  • ЖКХ в целом — 0,1;
  • газоснабжение — 0,3;
  • непроизводственные виды бытового обслуживания населения — 0,1;
  • наука — 0,2;
  • прочее — 0,2

Следует отметить, что в финансовом анализе западных стран подобный коэффициент не используется. Возможно потому, что сфера производства и право собственности четко отделены друг от друга, наличие у предприятия обязательств может никак не влиять на эффективность работы предприятия.

Существенные отклонения от оптимального уровня ЧОК могут выражаться как в недостатке, так и в чрезмерности. Нехватка средств, если не предпринимать никаких действий, приведет в итоге к банкротству компании, поскольку она не сможет обслуживать свои краткосрочные обязательства. Причинами недостаточности чистого оборотного капитала чаще всего выступают:

  • что почти все средства фирмы вложены во внеоборотные активы (например, оборудование, сооружения, автомобили и другие основные средства). Финансовое положение в этом случае весьма неустойчиво и сопровождается низкой степенью ликвидности;
  • что велика доля привлеченных средств по краткосрочным займам и кредитам. При этом, если запасы отличаются высоким темпом оборачиваемости, т.е. быстро реализуются и приносят доход, отрицательное значение может оказаться нормой.

Начнись проблемы с дебиторкой и контора объявит технический дефолт. Предприятие надо отследить по следующему квартальному балансу, так как есть тенденция роста. Компанию можно считать «перспективной», но я пока в эту компанию не вкладывался бы или вложился бы небольшой долей на уровне 2-2,5%.

Анализ мобильного имущества предприятия показывает, что за последний год, стоимость оборотных средств выросла почти на 5 млрд. рублей. Если мы проанализируем оборотные активы по балансу, то увидим резкий рост дебиторской задолженности за последний год. Можно предположить, что ГК «Пионер» успешно продала что-то на 5 млрд, но деньги на счёт пока не поступили.

В приказе ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 закреплено, что показывает коэффициент собственных оборотных средств на предприятии — обеспеченность своими деньгами для формирования необходимого объема сырья, материалов и запасов. КО часто используют вместе с коэффициентом ликвидности компании. Эти индикаторы определяют текущую финансовую и материальную устойчивость.

Оцените статью
Доступное Правовое обеспечение