Учетная ставка банка России в 2022 году: последняя информация, советы

Содержание

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и за все годы (с 1992 по 2022)

Ускоренный рост кредитования, рост реальных заработных плат и низкая склонность домашних хозяйств к сбережению, обусловленная повышенными инфляционными ожиданиями, поддерживают рост потребительской активности, особенно на рынках непродовольственных товаров. Объем потребления платных услуг приблизился к допандемическому уровню, несмотря на сложную эпидемическую обстановку. Растущий внутренний и внешний спрос и высокие корпоративные прибыли оказывают поддержку инвестиционной активности.

В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») и уровнем инфляции в 13,3%, т.е. ситуацию ЦБ РФ удержал под контролем.

Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение годовой инфляции к 4%. В базовом сценарии годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Решение о совершенствовании системы инструментов денежно-кредитной политики Совет директоров Банка России принял 13 сентября 2013 года. На основании этого решения основную роль в политике банка стала играть ключевая ставка, а ставка рефинансирования — играет второстепенное значение и приводится справочно. Кроме того, Совет Директоров ЦБ постановил, что в период с 13 сентября 2013 года по 1 января 2022 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.

Сохраняются проинфляционные риски со стороны ценовой конъюнктуры мировых рынков. Дальнейшая динамика продовольственных цен будет во многом зависеть от объема, качества и сохранности урожая сельскохозяйственных культур как внутри страны, так и за рубежом.

Многие эксперты сомневаются, что только лишь денежно-кредитной политикой можно справиться с инфляцией. Исходя из тона заявлений ЦБ в этом году, рост цен обусловливается в большей степени устойчивыми факторами — когда спрос опережает предложение. Еще в начале года, ЦБ считал, что инфляцию разгонял рост мировых цен на товары, это виделось временным явлением.

— Происходящее сейчас очень логично — Центробанк повышает ключевую ставку на фоне роста инфляции, в свою очередь, банки реагируют на это повышением ставок по ипотеке. Если банки примут решение ещё повысить ставки, то это затронет все сегменты недвижимости, так как они не делят свои программы на стандарт, комфорт и т.д. По нашим прогнозам, очередной рост ставок по ипотеке никак не отразится на стоимости квартир, но, скорее всего, приведёт к тому, что застройщики начнут разрабатывать новые программы по субсидированию ипотеки совместно с банками, чтобы поддержать уровень спроса, — считает коммерческий директор ГК «3-RED» Наталия Нестерова.

введение ключевой ставки Банка России путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
формирование коридора по процентам и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
изменение роли нормы рефинансирования (манипулирование процентами) в системе инструментов Банка России.

На стоимости квартир повышение ставок по ипотеке отразится в рамках инфляции. Сейчас активизируется сезонный спрос, поэтому застройщики стимулируют его скидками. Те, кто может позволить себе покупку недвижимости в ноябре, сделают это в ближайшее время. Такое мнение высказала Марина Лашкевич.

Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:

Аналитики ожидают снижения ключевой ставки в начале 2022 года

Большинство проинфляционных факторов – реализация отложенного спроса, эффект от ослабления рубля, рост мировых цен на продовольствие – уже исчерпаны или близки к исчерпанию, отметил аналитик «Юникредит банка» Ариэл Черный. По его ожиданиям, смягчение начнется в первой половине следующего года, вполне возможно, что уже в I квартале. Впрочем, не исключено, что до этого Банк России успеет еще немного ужесточить политику, добавил он.

«Мы ожидаем, что инфляция стабилизируется, первые признаки этого процесса уже наблюдаются», – заявил стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов. Это позволит Банку России снизить ставку к концу следующего года до 5,5%, полагает он. В этом году снижение ставки практически исключено, поскольку еще не ясно, устойчиво ли недавнее замедление роста цен. Кроме того, к середине следующего года Банк России может принять решение о понижении целевого уровня инфляции с нынешних 4%. Для достижения новой цели по инфляции потребуется держать ставку на столь высоком уровне более продолжительное время, уверен Попов. Поэтому снижение ставки может начаться во II–III квартале следующего года.

ЦБ может начать понижать ставку и раньше II квартала 2022 г., предположил Чакаров. Но это маловероятно: сложно представить ситуацию, при которой глобальный спрос снова резко снизится в связи с новой чередой тотальных локдаунов, как это было в начале пандемии. Но в подобных условиях может возникнуть новая глобальная рецессия, которая приведет к резкому снижению инфляционного давления в России и мире, тогда и сокращение ставок не заставит себя долго ждать.

Сценарий снижения процентной ставки ЦБ РФ в 2022 г. оставляет без внимания глобальный контекст, а именно тот факт, что ФРС планирует перестать увеличивать баланс и, возможно, перейти к повышению процентной ставки, отметила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее словам, это означает, что валюты стран формирующихся рынков могут оказаться под давлением в следующем году. Если динамика курсов совпадет с сохранением роста стоимости международных перевозок, а также мировых цен на продовольствие, то, вполне возможно, контекст 2022 г. окажется более проинфляционным, чем сейчас кажется, пояснила эксперт. Пока следует ориентироваться на более консервативный сценарий – сохранение ставки ЦБ на уровне около 7% в конце 2022 г., полагает Орлова.

Хотя замедление роста цен связано в основном с сезонным спадом стоимости плодоовощной продукции, есть ряд признаков, что показатель инфляции уже преодолел пиковые значения в этом году и в дальнейшем продолжит уменьшаться, ожидают аналитики Ситибанка. На данный момент инфляция в годовом выражении составляет 6,4%, к концу 2022 г. показатель снизится до 5,7%, прогнозируют они. Замедление роста цен и инфляционных ожиданий позволит снизить риски превышения спроса над предложением, которые включены в расчет ставки ЦБ. К июню 2022 г. значение индекса потребительских цен составит 4,5%.

Помимо этого, есть еще одно направление – законодательное. То есть ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году определяет некоторые выплаты. Например, штрафы за несвоевременную выплату зарплаты, неустойку за просрочку ипотеки и т.д. Как раз в этих случаях и необходимо знать ставку в более ранние сроки. Так, пени по целевым займам учитывают размер параметра в момент подписания договора.

Это интересно: От какой суммы могут подать в суд, за неуплату света

Здравствуйте! Мне не понятно почему берут налог с процентов от миллиона а не выше. Стоимость квартир растёт, значит человек будет оставлять на вкладе до миллиона, а остальное копить в книжку или складывать в трёхлитровку. Так делают мои знакомые, которые копят себе на квартиру или детям на квартиру.

Дмитрий Сысоев — высшее экономическое образование Сумского НАУ по специальности «Менеджмент организации». Аналитик банковского сектора и микрофинансового рынка. Опыт работы в профильных коммерческих структурах – и банке, и МФО. Более 5 лет создает полезный контент для потребителей финансовых услуг и организаций — информационно-аналитические статьи по банковскому сектору и микрофинансовому рынку. sysoev@brobank.ru

Для рассматриваемого параметра есть две важные даты. Первая – внедрение самого определения. Произошло это в 2013 году. Соответственно, его уровень доступен только с этого периода. Вторая – уравнивание со ставкой рефинансирования. То есть получение параметром статуса ключевого не только по названию, но и фактическому применению.

Последнее заседание Совета директоров регулятора было 17 декабря 2022 года. После него ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году на сегодня составляет 8,50%. Параметр был изменен — повышен на 1,0%. Такой уровень действует с 20 декабря 2022 года.

Повышена ключевая ставка ЦБ РФ

Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска. Ожидания по внешнему спросу также улучшаются на фоне дополнительных мер бюджетной поддержки в ряде стран и увеличения темпов вакцинации населения. Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных. Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике.

Ключевая ставка ЦБ РФ не повышалась с 2022 года. Ее снижение на протяжении трех лет положительно повлияло на экономическую активность, кредиты для юридических и физических лиц стали несколько дешевле. Прогнозировать дальнейшее изменение показателя еще рано. Совет директоров главного финансового регулятора считает, что экономические параметры за последние несколько месяцев ухудшились. В частности, инфляция уже точно превысит ожидаемый лимит в 4% и составит 5–5,5%.

Повышение ключевой ставки имеет особый смысл для предпринимателей. Это значит, что привлекать заемные средства стало дороже, а это неизменно затрудняет расширение бизнеса и привлечение инвестиций. Кроме того, этот показатель влияет на сумму штрафов в пользу контрагентов и налоговиков. Использование КС для расчета суммы долга предусмотрено статьей 395 ГК РФ .

Повышение этого процентного показателя свидетельствует об отрицательной динамике экономических процессов в стране: нестабильности и некоторой экономической неопределенности. В периоды экономической неопределенности растет потребность в накоплении средств и снижается уровень потребления.

По закону ключевая ставка Банка России — это основной индикатор кредитно-денежной политики государства. Она показывает, под какой минимальный процент банки привлекают средства для осуществления своей деятельности. Также эта цифра является максимальным процентом, по которому кредитные организации и Банк России принимают вклады от банков. Учетная и ключевая ставки ЦБ РФ имеют одинаковые значения, поскольку с 01.01.2022 эти понятия объединены. Такая норма закреплена в Указании Банка России от 11.12.2015 №3894-У. Остальные показатели ЦБ РФ завязаны на изменение КС. Динамика видна в таблице.

Стали известны условия налога с вкладов в 2022 году

Отдельно отчитываться о процентных доходах не придется – банки самостоятельно все подсчитывают, а потом сами отчитываются перед ФНС до 1 февраля следующего года. Затем ФНС подсчитает все доходы гражданина от всех вкладов за прошлый год, и направит налоговое уведомление – его нужно будет оплатить до 1 декабря, как и НДФЛ с других операций (например, за проданную недвижимость).

Пока сложно сказать, какие будут процентные ставки в 2022 году, но если клиент откроет вклад на год уже сейчас, проценты он получит в декабре 2022 года – и они будут облагаться с учетом правил на 2022 год. Поэтому разберем на нескольких примерах, на какую сумму налога нужно рассчитывать вкладчикам, открывая вклады по уже существующим программам:

Все проценты, которые россияне получили по вкладам в 2022 году, уже будут учитываться для расчета НДФЛ. По новым правилам налог нужно платить со всех процентных доходов, которые превышают определенный порог. И величина пороговой суммы в 2022 году изменится – она вырастет вдвое до 85 тысяч рублей. Мы подробно расскажем, как рассчитывается налог с вкладов в 2022 и 2022 годах, а также о том, какие нюансы и особенности стоит учитывать при этом.

Налоговый период по НДФЛ – календарный год, поэтому сумма к уплате рассчитывается с учетом процентов, начисленных и выплаченных в течение всего года. Соответственно, за начисленные в 2022 году проценты нужно будет платить налог в 2022-м, а по процентам за 2022-й – в 2023-м. Но главное, что влияет на расчет – сумма необлагаемого процентного дохода, который каждый год будет разным.

клиент в марте 2022 года положил 1,4 миллиона рублей на вклад под 6% годовых на срок в полгода . За 6 месяцев он заработал ровно 42 000 рублей в виде процентов – это чуть меньше, чем необлагаемый минимум, поэтому налог платить не придется;
если тот же клиент, сняв вклад в сентябре, вложил бы всю полученную сумму еще на 90 дней под 7% годовых , он бы заработал дополнительно еще 24 889 рублей. Тогда общая сумма процентов составила бы 66 889 рублей , что уже больше необлагаемого минимума. Налог будет начисляться на сумму в размере 24 389 рублей и составит 3170,57 рублей за год;
клиент в сентябре 2022 году вложил 800 тысяч рублей на вклад под 9% годовых сроком на 3 года с выплатой процентов в конце срока. В сентябре 2022 года он получит в виде процентов 216 000 рублей. Вся эта сумма будет считаться процентным доходом за 2022 год, поэтому клиенту придется уплатить НДФЛ. Налог будет начислен на сумму в размере 173 500 рублей и составит 22 555 рублей;
клиент вложил 70 тысяч долларов США под 0,8% годовых 20 марта 2022 года на срок в 180 дней . 16 сентября 2022 года срок вклада закончился, и клиент получил на руки проценты в сумме 280 долларов США. Несмотря на то, что ставка по вкладу ниже 1% годовых, этот вклад валютный – поэтому под НДФЛ он подпадает с любой ставкой. По состоянию на дату окончания вклада курс доллара от ЦБ РФ составлял 72,852 рубля – а проценты по нему составили 20 398,56 рублей . То есть, сумма слишком низкая, чтобы попасть под налог.

Инфляция в России невысока: по итогам года она должна составить 4-4,5%, заявил ЦБ. Темпы роста российской экономики при этом ниже ожиданий: за 2022-й год ВВП вырастет всего на 0,8-1,3%, полагают аналитики ЦБ. Именно поэтому Центробанк продолжает снижать ставку, чтобы стимулировать деловую активность, не опасаясь роста цен.

Чем ниже ставка, тем «дешевле» деньги: становятся доступнее кредиты, быстрее увеличивается ВВП, но растут и цены — разгоняется инфляция. В этом случае говорят о мягкой денежно-кредитной политике. Чем ниже ставка, тем ниже ставки по банковским вкладам: если ЦБ дает банкирам деньги под 7% в год, то банкам незачем брать деньги у населения и платить за это вкладчикам больше 7% (в реальности — еще меньше, ведь банку нужна прибыль).

Это интересно: Обеспечение жильем переселенцев из зон, пострадавших от аварии на чаэс в москве

Чем выше ключевая ставка, тем «дороже» деньги для банков. Если ставка ЦБ составляет 7%, то нет смысла давать кредиты населению и бизнесу под меньший процент. Поэтому чем выше ставка ЦБ, тем выше проценты по банковским кредитам и тем меньше денег оказывается в обороте. Инфляция от этого замедляется, но и экономического роста добиться труднее. Высокая ставка означает жесткую денежно-кредитную политику.

Для простых российских граждан снижение ставки Центробанка в первую очередь означает снижение ставок по кредитам и депозитам, объясняет экономический обозреватель Anews Александр Яковлев. Ведь ставка ЦБ служит ориентиром для банков, которые принимают деньги на вклады под проценты и выдают займы.

В начале 2022 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2022 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2022 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2022 года повышена до 7,50%. С 17.12.2022 года ставка вновь повышена до 7,75% и вернулась к ставки, действовавшей в начале года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2022 года.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

В течении января – июня 2022 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня – снизил её до 10,50%, а с 19.09.2022 г снизил до – 10,00%. На конец 2022 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2022 года составила – 5,4%.

Ключевая ставка ЦБ РФ – это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции. Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно – кредитной политики Банка России.

Окончательное решение по повышению ключевой ставки будет приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции по отношению к цели. Также влиять на решение будет развитие экономики и прогнозном этапе и оценка рисков со стороны внутренних и внешних условий. Немалую роль сыграет реакция на финансовом рынке.

На сегодняшний день инфляция складывается выше тех прогнозов, которые ставили специалисты Банка России. В период с октября по ноябрь сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен оказались максимальными за последние шесть лет. А вот годовая инфляция увеличилась до 8,4%. В сентябре этот показатель составлял 8,4%, а по оценке на 13 декабря инфляция увеличилась до 8,1 %.

17 декабря 2022 года совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки на 100 б.п, до 8,5% годовых. По словам экспертов, вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным. Связано это с тем, что спрос растет намного больше, чем возможности наращивания выпуска. С учетом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции существенно сместился в сторону проинфляционных. По словам экспертов, это может стать причиной того, что инфляция начнет отклоняться вверх от цели значительно и долго.

На данный момент Банк России проводит активную денежно-кредитную политику, которая направлена на ограничение этого риска. В планах специалистов вернуть инфляцию к показателю 4%. Если ситуация будет развиваться так, как прогнозирует Банк России, то, скорее всего, в дальнейшем ключевая ставка будет повышена.

По оценке Банка России, показатели, которые отражают наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, продолжают оставаться выше отметки в 4% в годовом выражении. На фоне этого устойчивость роста внутреннего спроса начала опережать возможность расширения производства, и наблюдается это во многих отраслях. Таким образом российским предприятиям намного легче переносить в стоимость своего продукта возросшие издержки, связанные, в том числе, и с ростом цен на мировом рынке.

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ продолжится и в 2022 году, считают в Альфа-банке

Как отмечает эксперт, подход ЦБ к монетарной политике был жестче, чем у многих других центральных банков, взявших паузу до самого недавнего времени, однако на данный момент динамика инфляции в России пока продолжает разочаровывать. Вопрос о возможных действиях регулятора в отношении ключевой ставки, по ее мнению, следует рассматривать в двух плоскостях.

«Во-первых, на каком уровне ставки ЦБ достигнет пика в цикле повышения. В этом отношении мы наблюдаем, что ожидания рынка постоянно растут вслед за смещением прогноза по средней ставке ЦБ. Хотя в апреле 2022 года, когда регулятор начал публиковать свой прогноз по ставке, прогнозный диапазон на 2022 год составлял 5,3-6,3%, летом 2022 года он был смещен к 6-7%, а в октябре подскочил до 7,3-8,3%. Иными словами, прогнозный ориентир по ставке не является для ЦБ обязательством и, следовательно, не остановит его от дополнительных повышений. Таким образом, надежнее считать, что пока инфляция не достигнет своего пика, ЦБ будет следовать годовому темпу инфляции с тем, чтобы сохранить ключевую ставку положительной в реальном выражении. На данный момент вполне возможным выглядит сценарий ускорения инфляции до 9-9,5% г/г в первом полугодии 2022 года, мы теперь вполне допускаем, что ставка может приблизиться к 10% на пике цикла повышения», — пишет Орлова в обзоре.

«Во-вторых, хотя инфляция должна выйти на пиковый уровень в первом полугодии 2022 года, расхождение между фактической инфляцией и ее целевым ориентиром настолько велико, что ставка долгое время должна сохраняться на неизменном уровне, и ее снижение до уровня ниже 8% выглядит маловероятным в 2022 году. Возрастающий риск ускоренного повышения ставки ФРС в 2022 году также говорит в пользу такого сценария», — добавляет экономист.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2022 году

Ставка рефинансирования определяет, на каких условиях и по какой процентной ставке банки будут принимать земные средства от Центрального банка РФ. Ключевое значение ставки заключается в том, что именно от нее будет зависеть размер процента, по которому клиенты смогут оформлять кредиты и депозиты в российских банках. Ни одна финансовая организация не предоставит заемные средства ниже установленного Центробанком РФ показателя. Его размер является строго фиксированным и зависит от текущей экономической ситуации в стране.

вычисление размеров выплат по налоговым обязательствам;
начисление штрафных выплат за непогашенные кредиты;
выплата процентов по договору займа;
расчет денежных выплат за нарушение обязательств между кредиторов и заёмщиков.

После анализа всех факторов и определения показателя на Совете Директоров информация об изменении ставки публикуется в официальных источниках и закрепляется Постановлением. Размер ставки можно лишь прогнозировать, однако рассчитать его по заранее определенной формуле не удастся.

Показатель ставки рефинансирования оказывает большое влияние на многие экономические процессы. Инструмент кредитно-денежной политики является своеобразным индикатором, на основании которого рассчитываются депозитные и кредитные ставки, размеры пени и штрафов при нарушении порядка выплат налоговых сборов. От величины ставки зависят специальные выплаты для оказания финансовой поддержки малому и среднему бизнесу, размеры материальной ответственности при нарушении графика выплат зарплаты работникам.

Это интересно: Государственная программа «молодая семья» воронеж 2022

Представитель ЦБ прогнозировал смягчение денежно-кредитной политики со стороны национального финансового регулятора при условии достижения целевой инфляции на 2022 год. По заявлениям банкиров, уже к середине года уровень инфляции будет в пределах 8% — 9,5%. На основании данного показателя можно предположить, что к началу 2022 года ставка рефинансирования будет варьировать в пределах 8,5% — 9,5%.

Учетная ставка НБУ: применение и на что влияет

Снабжая деньгами частные банки, НБУ продает свои средства на рынке, получая взамен определенный процент. Чем ниже процентная ставка НБУ по кредитам, тем более низкий процент коммерческие банки могут взимать с организаций и физических лиц. Падение процентов по кредитам побуждает потребителей брать их активнее, вырастает покупательная способность населения. На фоне этого цены начинают расти – возникает инфляция.

При суммарной оценке всех этих факторов принимается решение об изменении учетной ставки в большую или меньшую сторону. Ключевым моментом для повышения или понижения учетной ставки в Украине в последние годы становится стремление к уменьшению инфляции и притоку инвестиций.

Учетная ставка Национального банка — это размер кредитной ставки, или ставки процента, под который Нацбанк выдает кредиты коммерческим банкам, в том числе в случае рефинансирования. По мере увеличения или уменьшения этого показателя корректируются кредитные ставки коммерческих банков по отношению к организациям и частным лицам, которых банки кредитуют.

Двойную учетную ставку применяют для расчета пени или неустойки за невыполнение условий договора или нарушение определенных законов. На законодательном уровне обозначено, что максимальный размер пени за просрочку в выполнении денежных обязательств ограничивается размером двойной учетной ставки НБУ, действовавшей на протяжении срока, за который взыскивается пеня.

уровень инфляции – здесь она становится индикатором состояния дел и способом регуляции;
курс валюты – от уровня кредитных ставок зависит приток инвестиций в страну, и чем выше кредитная ставка в стране, тем выше в ней проценты по депозитам, и тем более привлекательны денежные вложения, с притоком инвестиций на фоне высокой учетной ставки валюта страны начинает укрепляться и расти в цене;
темп экономического роста – при снижении учетной ставки снижаются проценты по кредитам для населения, повышается покупательная способность, что дает возможности для роста производства.

В Центробанке заявили, что средняя ключевая ставка в 2022 году составит 6-7% годовых

По словам А. Заботкина, впоследствии ставка вернется в свой долгосрочный нейтральный диапазон, который по оценкам Центробанка составляет от пяти до шести процентов. Зампредседателя ЦБ также напомнил, что регулятор представил четыре сценария развития российской экономики. В том числе, базовый.

Так, годовая инфляция под влиянием принятых Центробанком мер, а также из-за исчезновения временных факторов, со второй половины 2022 года будет постепенно замедляться. С учетом роста цен, который наблюдался в начале года, по его итогам инфляция составит 5,7-6,2 процента. В 2022 году она вернется к значениям 4,0-4,5 процента, а далее будет находиться на цели Банка России около четырех процентов.

Основными предпосылками базового прогноза, по словам А. Заботкина, являются постепенное улучшение эпидемической ситуации, продолжение восстановления мировой экономики, сравнительно быстрая «расшивка» узких мест на стороне предложения. Кроме того, в их число входит сворачивание стимулирующих мер в крупнейших экономиках со второй половины 2022 года и нормализация ими денежно-кредитной политики для предотвращения устойчивого повышения инфляции.

Проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2022 год и период 2023 и 2024 годов, подготовленный Центробанком, также содержит ещё три сценария: «Усиление пандемии», «Глобальная инфляция» и «Финансовый кризис». Ключевыми развилками выбраны те факторы, в динамике которых в настоящее время отмечается наибольшая неопределенность.

«Российская экономика после восстановительного ускоренного роста вернется к потенциальным темпам роста с 2022 года. С учетом эффектов структурных мер Правительства, направленных на повышение темпов потенциального роста, на горизонте прогноза они, вероятно, увеличатся до 2-3% в год», — отметил зампредседателя Банка России.

Россия закончит 2022 год с ключевой ставкой 9-10%

Средняя ставка по депозитам физических лиц в российских банках за 2022 год выросла на 1,43 процентного пункта, с 3,77% годовых в январе до 5,2% годовых в декабре. А динамика кредитных ставок в 2022 году была очень неоднородной. В среднем процентная ставка по кредитам в российских банках для бизнеса и физлиц за год повысилась на 3,7 процентных пункта до 10,21%. В том числе средняя ставка по кредитам для физических лиц выросла на 0,67 п.п., с 12,07% до 12,74%, а средняя ставка по ипотеке для физлиц, с учётом отмены спонсируемой государством льготной ипотеки в ряде регионов выросла на 0,47 п.п., с 7,23% до 7,7%.

В 2022 году реальный сектор экономики России восстанавливался после пандемии. По итогам года, согласно официальным прогнозам правительства, можно ожидать, что российский ВВП вырастет на 4,5%, при этом промышленное производство вырастет не менее, чем на 5%, в том числе обрабатывающая промышленность – не менее, чем на 5,2%; а инвестиции в основной капитал увеличатся за год на 6%.

Скорее всего, в следующем году нас может ждать два или даже три повышения ключевой процентной ставки, тем более, что на декабрьской пресс-конференции председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявляла, что Банк России в 2022 году «недобрал по жёсткости», подразумевая, что, по мнению регулятора, его монетарная политика в 2022 году оставалась достаточно мягкой.

Мы ожидаем, что в 2022 году инфляция может снизиться и составить 6,5-7,5%, но снижения не следует ожидать ранее середины года, так как в первом полугодии будет всё ещё ощущаться последствия энергетического кризиса в мире и перебоев в цепочках поставок, что, в свою очередь, будет переноситься российскими производителями в потребительские цены.

А уже в начале 2023 года, по нашей оценке, жёсткая монетарная политика может значительно смягчиться, и Банк России снова вернется к практике снижения ключевой ставки. Если только пандемия коронавируса не преподнесёт мировой и в том числе российской экономике каких-либо очередных неприятных сюрпризов.

Календарь заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке на 2022 год

11 февраля — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке со среднесрочным прогнозом и пресс-конференция председателя Банка России;
21 февраля — доклад о денежно-кредитной политике;
18 марта — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке и пресс-конференция председателя;
29 апреля — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке со среднесрочным прогнозом, пресс-конференция председателя;
11 мая — доклад о денежно-кредитной политике;
10 июня — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке и пресс-конференция председателя;
22 июля — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке со среднесрочным прогнозом и пресс-конференция председателя;
1 августа — доклад о денежно-кредитной политике;
16 сентября — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке и пресс-конференция председателя;
28 октября — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке со среднесрочным прогнозом и пресс-конференция председателя;
8 ноября — доклад о денежно-кредитной политике;
16 декабря — заседание совета директоров о ключевой ставке, пресс-релиз о ставке и пресс-конференция председателя.